金融进入“强监管”时代

Original 2018-01-22 王德培 福卡智库

以2017年7月全国金融工作会议召开为标志，金融监管风暴升级，进入“强监管”级别。

据不完全全统计，2017年以来证监会、银监会先后开出“史上最大罚单”。累计发布的重要监管文件超过20件，行政处罚超2700件，罚没金额超过80亿元。

包括信贷业务违规、票据业务违规、内控管理及操作违规、违规授信、同业业务违规、违规收费、风险资产五级分类违规、会计核算违规、违规转让/收购信贷资产/不良资产等。

尤其是去年12月8日银监会对广发银行总行、惠州分行及其他分支机构的违法违规行为罚没合计7.22亿元，创下史上最大罚单，这一金额已超过当年前10月银监会对金融机构罚没的6.67亿元总和。

2018年元旦刚刚过去不足半月，黑龙江银监局对工行黑龙江省分行及所辖13家二级分行及责任人予以累计3400万元罚款，其中机构罚款3310万元，高管人员罚款90万元，给予15名高管人员取消任职资格、警告等处罚，并责令工行黑龙江省分行按照党规党纪、政纪和内部规章，对有关责任人给予纪律处分，开出新年第一张“罚单”。

随后的1月19日，银监会披露浦发银行成都分行775亿违规授信案相关处罚结果：

四川银监局依法对浦发银行成都分行罚款4.62亿元；对浦发银行成都分行原行长、2名副行长、1名部门负责人和1名支行行长，分别给予禁止终身从事银行业工作、取消高级管理人员任职资格、警告及罚款。目前，相关涉案人员已被依法移交司法机关处理。

除银行外，就连支付宝的借呗也未能幸免，因涉杠杆过高并违反央行相关监管规定，悄悄关闭了部分用户借呗通道，以至于网友调侃道，借的钱是不是不用还了？就连支付宝发布年度账单，也被国家互联网信息办公室网络安全协调局因约谈，原因是收集使用个人信息的方式，不符合刚刚发布的《个人信息安全规范》国家标准的精神，违背了其前不久签署的《个人信息保护倡议》的承诺。

从政策上看，金融监管部门密集出台重磅政策，拉开了2018年“强监管”的序幕。

截至今天，整个1月的22天内，央行官网发布了《中国人民银行银监会证监会保监会关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》( “302号文”)答记者问；银监会在同天连发防范商业银行风险的三大办法——《商业银行大额风险暴露管理办法(征求意见稿)》、《商业银行股权管理暂行办法》、《商业银行委托贷款管理办法》，以及发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》，要对违规开展理财业务进行整治；保监会发布今年的第五份监管文件。

《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》进一步明确了各类银行理财违规的类型，比如：理财产品直接投资信贷资产，直接或间接对接本行信贷资产收益权；为非标准化债权资产或股权性融资提供直接或间接、显性或隐性的担保或回购承诺；理财资金投资非标准化债权资产的余额超过监管规定；理财资金通过信托产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品，但未严格执行合格投资者标准等。

由此可以看出，2018年金融监管思路正逐步明晰：坚决去杠杆，去通道业务，让银行业务回归本源，进一步规范市场投资和交易行为。

从某种程度，正是因为金融去杠杆，使得银行与企业的债务与贷款链条玩不下去了，触目惊心的市场乱象又触发了金融监管的进一步升级。

就银行而言

如浦发银行成都分行，为了掩盖不良贷款率，编造虚假用途、分拆授信、越权审批等手法，违规办理信贷、同业、理财、信用证和保理等业务，向1493个空壳企业授信775亿元，换取相关企业出资承担浦发银行成都分行不良贷款。

就企业而言

如万达为偿还银行债务，不得不“卖卖卖”，将旗下13个文旅项目和76间酒店转让，以及一些海外项目，计划用2-3年时间，将负债降至绝对安全水平，用王健林自己的话说“卖一半资产就能把全部债务清偿”。

从王健林最近出售的伦敦项目，就在一定程度上揭示了万达过去对国内贷款的依赖。

按照公告披露，伦敦项目的债务部分总计高达1.6亿英镑，这些贷款主要均来自平安银行，此外参照万达酒店发展2013年公告，当初万达用以购地的8800万英镑中，有8000万亦属于股东贷款。

换句话说，仅这一个项目，万达需要依赖的国内贷款就高达2.4亿英镑。

这场“金融去杠杆+金融反腐”的“强监管”，恰反映了“金融频道由经济切换到政治”的拐点性。

以前的金融扩张是纯粹的经济行为，即便金融腐败有政治力量牵涉其中，创新金融产品、开拓金融业务、做大金融蛋糕等也是链条中的主体和目的，政商勾兑属于金融经济活动中的“副产品”和隐形的那条“线”，这些都表明以前的金融频道是“经济”。

而今，金融经济走过头了，政治的本质是左平右衡，于是政治来到“前台”对旧的失衡进行回调。